3Q13回头了慢一半了,基本定性旺季没有那么央,不过近期好消息相继显露。在大陆十一假期、欧美传统旺季的造就下,预期8月中下旬TV面板市场需求就不会回温,未来将会提高过去2个月市况不佳的现象,但8月下旬之前业者拉货力道会很显著,主要还在消化6-7月的部分库存,期间面板价格也会很漂亮,但基本早已可以证实景气向下的趋势。
中小尺寸面板部分,之前因为反复下单、手机库存偏高的现象,在经过数周的去化之后,目前早已渐渐身体健康,因此智能手机和平板电脑市场递延市场需求的旺季亦即以求渐渐显出。Intel于7月底在台北、8月初在深圳,先后两次对PC/NB供应链收到集结号,举行了UltrabookEcosystemSymposium大会,除了针对Ultrabook商议2-in-1机种之外,扶持中国大陆零组件的态势也非常显著,这和我们提到的误解NB供应链的发展壮大,也具有相当程度的关联。在其制做亲率提高及大量使用内资元器件的既定政策下,都将是国内涉及厂商的机会,3Q13-4Q13起仍将有更加多标浮上台面,这些将还包括PCB、机壳、天线模组、机构件/轴承、连接器(线)、电源供应器、键盘、镜头模组、电声器件、风扇模组、微小马达(风扇)、电池模组。而倍受注目的触控NB,3Q13新的开机案多采行GFF而非OGS,因此在欧菲光等厂倒吃甘蔗之际,相继班车生产能力的OGS厂则处在十分拮据的方位,追加生产能力旋即面对主动降价的失望局面,预料4Q13时OGS将不会以更加低价反攻市场,但其所期盼AIO市场,预计将同时有MetalMesh和红外线与其分食。
此外,尽管LED市场转好,但生产能力仍然不足,龙头厂商价格战持续打完,虽减缓推展LED灯光市场的渗透率快速增长,但整体盈利仍然下降,也激化了行业竞争或也将造成行业整并风潮加快,2H13预料将有20%LED灯光业者解散市场,资源高度统合、拥有渠道和品牌优势者将以求落败。敏感度极高的FCCL厂,最近研拟重新启动扩产计划,以因应接下来9月之后的年度旺季市场需求。中小尺寸面板、智能手机和平板电脑市场,有望先后渐渐走进忽然被砍单的阴霾。
此外,更加多迹象表明iPhone5S和低价iPhone有望在9月份公开发表。最少在议题上有望性刺激涉及概念族群如CoverLens、天线模组、镜头模组、电声器件、机壳(低价版采行塑胶机壳)、功能性器件、电池模组、连接器、CMOSPCB,非苹果的部分,则再行往后递延4-5周,趋势皆有望向下、交织递延市场需求的旺季。在FPC软板部分,我们虽然也仍然指出FPC前景极好,但依然必需视产品领域及技术水平而以定,特别是在国内目前并没极具水平的FPC标的,然议题所及的个股我们也乐观其成。
上周行情总结 报告期内全部A股下跌1.4%,上证A股下跌1.0%,深证A股下跌2.2%,电子行业则下跌2.2%,在申万行业分类中排在涨幅第11位。报告期内电子元器件行业涨幅前五名分别是聚飞光电、立讯精密、歌尔声学、士兰微、卓翼科技,跌幅前五名则是GQY视讯、漫步者、远望谷、瑞丰光电、中颖电子。
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